Пиф — это паевой инвестиционный фонд, объединяющий деньги инвесторов. Есть пайщики, которые передают деньги в доверительное управление, покупая паи. А работает с фондом УК — Управляющая компания. Целью всех сторон является получение пассивной прибыли.
Что такое ПИФы и как они работают
Пайщики, вкладывая свои деньги в паевой фонд, получают долю, соответственно, и право на прибыль. При этом инвесторы не будут ломать голову над тем, в какой актив вложить, на какой срок и т.д. Этим будет заниматься Управляющая компания — профессиональная организация.
УК помимо прямой прибыли получает доход в виде вознаграждения, скидок и надбавок. УК использует вес капитал фонда для инвестирования, вкладывая в акции, облигации, недвижимость, валюту и т.д. Как правило, применяется диверсификация, т.е. капитал фонда в разных долях вкладывается в разные активы.
Капитал обязательно будет меняться-увеличиваться или уменьшаться, в зависимости от изменения стоимости активов, в которых УК вложила деньги капитала. В этом «изюминка» всего процесса. Другими словами, инвестор покупает паи по текущей цене N рублей, а потом продает за N+% через некоторое время. При этом увеличение фонда за счет получения прибыли от инвестирования-работа УК. Пайщик же просто ждет своей прибыли.
Свои ПИФы имеют крупные российские финансовые организации, такие как:
- Сбербанк;
- ВТБ;
- Банк Открытие;
- Газпромбанк;
- УралСиб;
- Райффайзен Банк и др.
Условия инвестирования
У каждого ПИФа свой порог вхождения. Где-то минимальный вклад составляет 1000 рублей, где-то 50 000 рублей. При покупке паев, инвестор платит процент в виде надбавки со стороны УК. Надбавка составляет 0-3% в зависимости от суммы вклада: чем она больше, тем ниже будет процент надбавки.
Инвестор делает вклад, заключает договор с УК и ждет, когда стоимость пая измениться. В этом и заключается суть инвестирования. Фонд вырос-паи подорожали. Значит, есть возможность получить прибыль после продажи паев.
А продают их обратно УК, но со скидкой. Это еще 0-3% в пользу Управляющей компании. Процент зависит от срока вклада: чем дольше пайщик не продавал паи, тем меньше будет процент скидки.
Обычно покупать и продавать паи, инвестор может в любое время, хотя тут все зависит от вида ПИФа.
- Открытый ПИФ. Такими являются многие фонды. Пайщик имеет возможность в любой момент купить и продать паи.
- Закрытый ПИФ. УК ведет продажу паев при открытии фонда. А продать их можно будет только после закрытия.
- Интервальный ПИФ. Устанавливаются определенные периоды, когда пайщик может купить или продать паи.
После продажи паев, инвестор еще платит комиссию- вознаграждение УК, составляющее 0.5 — 5% от полученной инвестором суммы после погашения паев. При этом не имеет значения, «вырос» ли фонд или нет.
В сумму вознаграждения часто уже включают налог. Если нет, то инвестор платит еще и НДФЛ по итогам инвестирования.
Простой пример
Допустим, имеется открытый ПИФ «F-Shares», которым управляет УК «Bank1». Капитал фонда составляет 100 000 000 млн.рублей. Количество пайщиков — более 25 000 человек. Сам ПИФ специализируется на сырьевом рынке. Условия вклада следующие:
- Стоимость пая: 1 000 рублей;
- Минимальный вклад: 10 000 рублей;
- Вознаграждение УК: 4%, включая налог;
- Надбавка: 2%;
- Скидка: 2%.
Инвестор покупает 50 паев за 50 000 рублей. При этом тратит на 1 000 рублей (2%) больше.
УК деньги фонда «F — Shares» вкладывает в акции нефтедобывающих компаний: Роснефть(25%), Татнефть (25%), Башнефть (25%), Газпром (25%). Понятно, что котировки будут меняться, т.е. стоимость акций может увеличиваться или уменьшаться со временем. Допустим, через год цена акций изменилась так:
- Роснефть: +40%;
- Татнефть: +20%;
- Газпром: -10%;
- Башнефть: +15%.
Если учесть, что УК вложила в акции каждой компании по 25% от общего капитала фонда, т.е. по 25 000 000 млн.рублей, то общий капитал ПИФа за 1 год увеличился на 14.25%. Соответственно, стоимость пая теперь составляет 1 425 рублей. Если инвестор продаст свои 50 паев с учетом скидки, то выручит 69 825 тыс.рублей. Из этой суммы УК возьмет 4% в качестве вознаграждения. В итоге инвестор после продажи паев, получит 67 032 тыс.рублей. А прибыль составит 16 032 тыс.рублей.
Сейчас был только условный пример для простоты подсчета и понятия сути работы ПИФа. На самом деле размер фонда и стоимость пая постоянно меняются.
Лучшие российские ПИФы по доходности за год (конец мая 2017-конец мая 2018 гг.):
- Газпромбанк — Нефть. УК: Газпромбанк-Управление активами. Прирост: 50%;
- БКС Перспектива. УК: Брокеркредитсервис. Прирост: 48%;
- Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний. УК: Апрель Капитал. Прирост: 46%;
- Альфа — Капитал Ресурсы. УК: Альфа Капитал. Прирост: 43%;
- Альфа — Капитал Технологии. УК: Альфа Капитал. Прирост: 38%.
Все вышеперечисленные фонды являются открытыми и работают с акциями. А наибольшую прибыль получили УК, инвестирующие в отрасль информационных технологий. Лидером за 5 последних лет является: Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний. За это время стоимость пая увеличилась на 317%. Такой доход владельцам денежных вкладов в банках даже не снилось.
Купить паи есть возможность при посещении офиса УК. Например, АО «Сбербанк Управление Активами» имеет офисы продаж почти во всех городах России. С собой необходимо иметь паспорт и реквизиты банковского счета. После заключения договора, деньги с банковского счета будут списаны, и зачислится нужное количество паев. Еще есть возможность приобрести паи через почту.
Вместо вывода
Стоимость пая может и падать в результате непродуктивной работы УК. Поэтому и риски при инвестировании есть. Более того, вознаграждения, надбавки и скидка будет в любом случае, даже если инвестор получил фактические убытки.
Надеемся, что статья помогла Вам изучить вопрос-что такое ПИФ.
